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东兴纺服轻工:地产销售数据回暖利好家居电子烟海外格局起变化

2022-06-27 11:19:21 来源:东方财富

周度地产销售数据回暖,持续复苏值得期待上周30个大中城市商品住宅成交面积440.77万平方米,环比上涨+56.96%,达到全年周数据最高值,本周前五天销售面积339.09万平方米,预计全周维持上周水平北京延迟网签备案等因素是销售回暖的重要原因据推测,最近两周实际销售数据稳步回升我们认为,伴随着疫情的减弱和房地产政策的不断回暖,房地产需求数据有望继续向好,最终将提振家具行业的需求

推荐业绩确定性高的龙头家具企业,如欧派家居,顾佳家居,以及公司发生积极变化的索菲亚,金牌厨柜。

电子烟行业,Smaller主要客户的竞争对手有望退出美国市场,OEM订单有望出现积极变化FDA最近向电子烟头部品牌朱尔发出营销拒绝令,要求其停止在美国市场销售其电子烟产品目前,朱尔约占美国电子烟市场的1/3,英美烟草的子公司Vuse约占美国电子烟市场的1/3,NJOY公司约占3%Vualto和NJOY Ace均由崔乙幕国际代工,专注于客户份额提升带来的订单增长长期来看,崔乙幕R&D实力领先全行业,专注于新产品减害能力的提升,有望与海外领先客户长期保持紧密合作

造纸:纸浆价格有所松动,纸企积极提价本周纸浆现货价格小幅下跌,期货价格明显下跌短期来看,在供需疲软和外部报价的影响下,短期内浆价仍将维持高位运行但中期来看,海外经济衰退预期上升,加上供给侧扰动逐渐减弱,可能导致下半年浆价下跌纸张价格方面,最近几天,APP,陈明等纸企发布7月份涨价函,将文化用纸价格上调200元/吨文化企业主动提价,提价执行情况需要在需求端跟踪建议关注具有浆纸一体化和区位布局优势的太阳纸业,以及需求韧性强,有望受益于浆价下跌的特种纸龙头

市场评论

本周纺织服装行业上涨0.03%,轻工制造上涨3.34%,美容护理上涨0.62%,分别位列申万31个一级行业第23,21,7位指数方面,上证指数上涨0.99%,深证成指上涨2.88%

亮点:欧派家居,顾家家居,索菲亚,金色厨柜,太阳纸业,珀莱雅,甜菜碱,李宁,安踏体育,泰华新材,浙江天然

风险:宏观经济下行影响购买力,疫情发展超预期,政策风险。